Arvind Majhi 
CRIF हाई मार्क की लेटेस्ट ‘हाउ इंडिया लेंड्स’ रिपोर्ट के मुताबिक, दिसंबर 2025 तिमाही (Q3 FY26) में भारत के रिटेल क्रेडिट पोर्टफोलियो में अच्छी ग्रोथ दर्ज की गई। इसे मज़बूत लोन ओरिजिन, बेहतर एसेट क्वालिटी और बदलते प्रोडक्ट मिक्स और लेंडर डायनामिक्स से सपोर्ट मिला।
देश का रिटेल लेंडिंग पोर्टफोलियो बढ़कर 162.7 लाख करोड़ रुपये हो गया, जो साल-दर-साल (YoY) 18.1 परसेंट की बढ़ोतरी दिखाता है, जिसमें 690 मिलियन एक्टिव लोन अकाउंट हैं। एसेट क्वालिटी में भी सुधार हुआ, PAR 31–180 एक साल पहले के 3.6 परसेंट से घटकर 3.1 परसेंट हो गया। रिपोर्ट में कहा गया है कि Q3 FY26 में तिमाही ओरिजिनेशन YoY 41 परसेंट बढ़कर 25.3 लाख करोड़ रुपये हो गया।
सोने की कीमतों में तेज़ी की वजह से गोल्ड लोन ओरिजिनेशन दोगुने से ज़्यादा हो गए, जो YoY 90.3 परसेंट बढ़े। इस बीच, GST रेट को तर्कसंगत बनाने से टू-व्हीलर लोन ओरिजिनेशन में तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) 46.7 परसेंट की बढ़ोतरी हुई और ऑटो लोन में QoQ 22.1 परसेंट की बढ़ोतरी हुई।
त्योहारों के मौसम की मांग ने कंज्यूमर ड्यूरेबल लोन को भी बढ़ावा दिया, जो QoQ में 14.7 परसेंट बढ़ा। अकेले मालिकों को दिए जाने वाले लोन में YoY 26.2 परसेंट की बढ़ोतरी हुई, जो चल रही आर्थिक रिकवरी के बीच MSME सेक्टर से मजबूत क्रेडिट मांग को दिखाता है।
ऊंचे टिकट साइज़ ने सभी लेंडिंग कैटेगरी में वैल्यू ग्रोथ को जारी रखा। औसत होम लोन टिकट साइज़ QoQ में 6.4 परसेंट बढ़कर 33 लाख रुपये हो गया, जिसमें 75 लाख रुपये से ज़्यादा के लोन कुल ओरिजिनेशन का 40 परसेंट हिस्सा थे, जबकि एक साल पहले यह 35 परसेंट था।
रिपोर्ट में बताया गया है कि गोल्ड लोन में भी इसी तरह का प्रीमियमाइजेशन ट्रेंड देखा गया, जहां 5 लाख रुपये से ज़्यादा के लोन ने कुल वैल्यू में 36.5 परसेंट का योगदान दिया, जो Q3 FY25 में 24 परसेंट से ज़्यादा था।
टिकट साइज़ में यह बढ़ोतरी वॉल्यूम और वैल्यू ग्रोथ के बीच के अंतर को भी समझाती है। होम लोन वॉल्यूम में YoY 4.1 परसेंट की बढ़ोतरी हुई, जबकि पोर्टफोलियो वैल्यू में YoY 10.5 परसेंट की तेज़ी से बढ़ोतरी हुई, जिससे पता चलता है कि ग्रोथ मुख्य रूप से बड़े-टिकट वाले लोन की वजह से हुई।
इसके उलट, पर्सनल लोन में वॉल्यूम में YoY 13.5 परसेंट की बढ़ोतरी हुई, लेकिन वैल्यू में तुलनात्मक रूप से कम 11.6 परसेंट की बढ़ोतरी हुई, जो छोटे-टिकट वाले लोन की गहरी पहुंच को दिखाता है।
स्टडी ने टिकट साइज़ और क्रेडिट परफॉर्मेंस के बीच एक मज़बूत लिंक पर भी रोशनी डाली। 5 लाख रुपये से ज़्यादा के ज़्यादा-टिकट वाले पर्सनल लोन में PAR 91–180 का लेवल 1 परसेंट से कम था, जबकि छोटे-टिकट वाले लोन में तुलनात्मक रूप से ज़्यादा डिफॉल्ट रेट दिखे, जिससे बड़े एक्सपोज़र से जुड़ी मज़बूत क्रेडिट स्टेबिलिटी को और मज़बूती मिली।
कुल मिलाकर, नतीजे भारत में एक मैच्योर रिटेल क्रेडिट मार्केट की ओर इशारा करते हैं, जिसकी पहचान बढ़ते लोन साइज़, बेहतर एसेट क्वालिटी और कंज्यूमर और MSME सेगमेंट में लगातार क्रेडिट डिमांड है।
